안토니오는 카르멘의 플라멩고 판을 기획하고 카르멘 역에 적합한 여자를 찾아나선다. 연출자이자 동료인 파코와 함께 여기저기 무용학교를 찾아다니던 그는 카르멘 역에 딱 맞는 무용수를 만난다. 안토니오의 기대대로 카르멘의 춤은 날로 진전을 보여 리허설이 순조롭게 진행된다. 호세로 분한 안토니오는 극중에서와 마찬가지로 어느새 그녀와 사랑하는 사이가 된다. 엄격한 훈련과 연습을 통해 뮤직컬은 점차 완성되어 간다. 그런데 갑자기 카르멘 남편 후안의 출감으로 이들의 관계는 서먹해진다.

카멜로는 칸델라를 사랑하지만, 칸델라는 호세와 정략결혼을 한다. 그러나, 호세는 바람둥이 루시아와 사랑에 빠지고 그녀의 명예를 지키다가 죽는다. 카멜로는 호세의 살인자로 오인, 체포되어 감옥에 갇히게 된다.